Одна из поперечных улиц, составляющих первое полукольцо вокруг центра города. Начинается от ул. Ленина и идет до ул. Шагова. Возникла по регулярному плану Костромы 1781-1784 гг. Свое первоначальное историческое название получила от располагающейся неподалеку церкви Иоанна Златоуста, с 1900-х гг. называлась Банковской, современное название получила в 1963 г. Историческая застройка в основном сохранилась.