Одна из поперечных улиц, составляющих третье полукольцо вокруг центра города. Начинается от ул. Ленина и идет до ул. Шагова. Возникла по регулярному плану Костромы 1781-1784 гг. Название получила от Дмитриевского придела Алексеевской церкви, в 1925 г. была переименована в ул. Вольную, современное название присвоено в 1980 г. Историческая застройка улицы сохранилась фрагментарно.