Расположена в быв. Андреевской слободе за р. Костромой близ Ипатьевского монастыря. Идет от ул. Береговой до дамбы на р. Костроме. В 1956 г. была возведена дамба, оберегающая быв. Андреевскую слободу от разлива вешних вод, после постройки которой на месте болотистого пустыря была распланирована Заречная ул., свое название получила в 1957 г.