Одна из поперечных улиц, составляющих третье полукольцо вокруг центра города. Начинается от ул. Козуева и идет до ул. Ленина. Возникла по регулярному плану Костромы 1781-1784 гг. Историческое название получила от располагающейся рядом полотняной мануфактуры (завода) Углечаниновых (ныне территория Академии химической защиты). Современное название получила в 1934 г. Историческая застройка сохранилась фрагментарно.